Оценка активов компании с целью инвестирования

Инвестиции

Для принятия решения о вкладе собственных средств инвестору необходимо иметь представление о реальной стоимости компании. Под фактической ценой предприятия понимается денежная сумма, которую можно выручить при продаже компании в целом или отдельными активами. Для выяснения справедливой стоимости инвестиционного объекта проводится экспертная оценка акций компании, собственности и нематериальных ресурсов, принадлежащих компании.

Виды активов

Совокупность имущества, экономических ресурсов и финансовых средств, контроль над которым принадлежит собственникам или акционерам компании, является активами, подлежащими оценке. При этом учитываются те ресурсы, в которые вкладывались личные средства владельцев компании.

Виды активов

Что считается активами компании?

Активы компании бывают трёх видов:

  1. Материальная собственность юридического лица. К ней относятся:
  • земля;
  • здания и сооружения;
  • непромышленные объекты, оборудование, которое применяется для производства конечного продукта;
  • движимое имущество;
  • запасы сырья, готовой продукции (на складах);
  • резерв топлива;
  • дочерние предприятия;
  • филиалы.

К материальным активам также относятся объекты, принадлежащие компании, сданные в аренду третьим лицам.

  1. Нематериальные ресурсы. В их состав входят:
  • изобретения, которые решают производственные проблемы;
  • промышленные образцы;
  • товарные бренды;
  • рацпредложения;
  • авторские права;
  • патенты;
  • базы данных;
  • IP-адреса.
  1. Финансовые массы. Они включают в себя:
  • наличность в кассах;
  • средства на счетах в банках;
  • акции сторонних компаний;
  • чеки и страховые полисы;
  • потребительские кредиты и специфические активы.

Основным критерием в оценке активов с целью инвестирования является их способность формировать и приносить доход.

Принципы оценки активов с целью инвестирования

Принципы оценки

Определение реальной ценности каждого вида активов требует особого подхода. Существует несколько методов оценки активов компании, проводимых с целью инвестирования в предприятие:

  • рыночный или сравнительный – это анализ сегмента рынка, к которому принадлежит компания, выявление сделок, проводимых с аналогичным субъектом путём сравнения критериев и с корректировкой цены по определяющим признакам на дату проведения исследования с учётом ситуации на рынке и тенденциями динамики;
  • нормативный – может значительно отличаться от рыночного, так как рассчитывается на основе методических рекомендаций Министерства имущества, Роскомстата, Земельного комитета (нормативы меняются с учётом ситуационных тенденций рынка);
  • инвестиционный – часто этот метод считается необъективным, так как итог оценки во многом зависит от индивидуальных требований, мотивов и ожиданий инвестора: необходимо учитывать цели инвестирования (получение дохода «как есть», развитие производства, увеличение маркетинговой привлекательности и т.д.).

При оценке активов компании учитывается цель инвестиционного проекта, степень контроля, которую приобретает инвестор, ликвидность активов, риски (разница между реально полученным доходом и ожидаемым), временные рамки (настоящее – для дисконтирования финансовых потоков, будущее – для определения окупаемости затрат).

В объективной оценке нежилой недвижимости, финансовых масс, нематериальных ресурсов компании должна быть учтена заинтересованность третьих лиц – банков, других инвесторов, контрольно-ревизионных органов, страховых компаний, поставщиков и других субъектов, имеющих относительное влияние на бизнес компании.

Для получения консультации вы можете связаться с нами по телефону или оставить заявку на нашем сайте. Первая консультация бесплатная.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *