Юридические и оценочные услуги.
Консалтинг.

Доходный метод оценки бизнеса

Оценка бизнеса: методы определения стоимости предприятия

Из этой статьи вы узнаете:

  1. Когда нужно проводить оценку бизнеса?
  2. Какие этапы характерны для определения стоимости предприятия?
  3. От чего зависит цена бизнеса?
  4. Как оценить стоимость бизнеса? Методы:
    • Затратный метод.
    • Доходный метод.
    • Сравнительный метод.

Оценка бизнеса

Условия современного ведения бизнеса таковы, что многие предприниматели рассматривают собственную компанию как инвестицию, как товар, который впоследствии можно выгодно продать. Такой подход встречается все чаще. И для того чтобы его осуществить, необходимо отслеживать рыночную ситуацию и фактическую стоимость организации.

И не стоит забывать о специфических случаях, когда услуга оценки стоимости бизнеса необходима для обеспечения юридической стороны некоторых действий с компанией. Например:

  • В случае, когда компания или ее доля подлежит продаже, поглощению, слиянию и в других подобных случаях.
  • Перед ликвидацией бизнеса.
  • При внесении долей в уставной капитал.
  • Для того чтобы вступить в права наследования фирмой.
  • При страховании и приватизации.
  • И в других случаях, определенных законодательством.

Последние тенденции показывают, что оценка стоимости бизнеса требуется и без крайней необходимости. Предприниматели понимают, что эффективные решения можно принять, только если видеть общую картину, включая объективную стоимость компании.

Но для того чтобы процедура оценки принесла ожидаемые результаты, нужно подойти к процессу с максимальной ответственностью. Как и к любому вопросу, связанному с предпринимательством.

Как проводится оценка бизнеса: необходимые шаги

Когда встает вопрос о том, как оценить стоимость бизнеса, нужно помнить – это не приблизительный расчет цены, а наука. Поэтому его проводят квалифицированные эксперты, имеющие специальную подготовку. Обычно весь процесс заключен в нескольких этапах:

  1. Подготовка к финансовой оценке бизнеса. На этом этапе клиент и эксперт заключают договор, где прописаны все сроки работы, ее объем и основные этапы. И уже сейчас профессионал начинает собирать первую информацию об особенностях рыночной ситуации и области бизнеса в целом.
  2. Начальный этап. Эксперт-оценщик посещает объект (офис компании, предприятие, филиалы и т.д.), запрашивает необходимые документы и изучает их. А также работает с разными источниками получения информации об организации – открытые источники, публикации в СМИ и т.д.
  3. Этап аналитической работы. Оценщик проводит анализ экономической ситуации в сегменте рынка, перспективы развития компании. Он должен собрать все полученные в ходе исследования данные и создать из них полную картину ситуации и состояния бизнеса для последующего ключевого этапа работы.
  4. Заключительный этап. Расчеты. Все данные и документы служат оценщику отправной точкой для подведения итогов. Эксперт рассчитывает точную стоимость имущества, активов и пассивов, исследует финансовые показатели, рентабельность, ценность кадров, конкурентные преимущества. Затем следует расчет капитализации и общий вывод о состоянии бизнеса.

Как проводиться оценка бизнеса

От чего зависит цена бизнеса? Неочевидные принципы

Не стоит думать, что услуга финансовой оценки бизнеса строится по простому принципу – учесть стоимость имущества, доходы, расход. У каждого предприятия есть индивидуальные черты. Вот несколько примеров таких особенностей:

  • Нематериальные активы (бренд, деловые связи и знакомства, уровень и талант работников, собственные разработки и т.д.). Есть случаи, когда они составляют существенную долю стоимости организации. Например, для разработки программного обеспечения больше значения имеют имена программистов, чем арендуемая площадь.
  • Кадры. Ценность сотрудников может говорить о рисках для компании, если продажи почти целиком зависят от одного человека или небольшой группы. Не редки случаи, когда один талантливый менеджер, покидая компанию, уводит за собой и половину постоянных клиентов.

Способы оценки стоимости предприятия

Не стоит думать, что оценка стоимости бизнеса всегда происходит одинаково. Даже если не брать в расчет то, что каждый случай индивидуален, цели определения цены предприятия бывают различны. И именно цель диктует метод, по которому будет произведен расчет.

Затратный метод оценки бизнеса

Этот способ расчета призван выявить цену активов и пассивов, показать разницу между ними. По сути, он служит для того, чтобы определить сумму оборотных и внеоборотных средств, а также кредитных задолженностей и срочных расходов компании. Этот способ финансовой оценки бизнеса часто используют предприятия, которые были созданы только недавно, а также фирмы в процессе ликвидации.

У затратного метода есть достоинство – он максимально объективен. Но и недостатки имеются – с его помощью сложно оценить перспективу развития бизнеса.

Доходный метод оценки бизнеса

Один из самых распространенных способов оценки, когда речь идет о продаже предприятия или получении инвестиций. Основной параметр определения цены – это доход компании. Эксперт ставит своей целью узнать стоимость дохода, который принесет предприятие при успешной работе. Одновременно происходит оценка рисков неудачного развития событий.

Так как доходный подход к оценке бизнеса предполагает некий «взгляд в будущее» развития компании, то для разных предприятий используют разные профессиональные способы расчета. Метод прямой капитализации нужен для типов бизнеса с предсказуемым ростом и стабильным доходом. Метод дисконтированных денежных потоков подходит для организаций с сезонной прибылью и для тех, чья прибыль в ближайшее время изменится.

Сравнительный метод оценки бизнеса

Как следует из названия, этот способ предполагает сравнение организации клиента и ее конкурентов. Для того чтобы сравнительный подход был верным, нужно иметь точные данные о состоянии и деятельности аналогичных компаний – в том числе, об их финансовом положении. Получается, что в итоге заказчик видит стоимость средней аналогичной компании на рынке, а также риски и перспективы отрасли в целом.

Недостатком сравнительного подхода является низкая вероятность найти два похожих предприятия – особенно, если они крупнее небольшого магазина. Еще сложнее – с масштабными фирмами. Даже если они выпускают похожую продукцию или предоставляют подобные услуги, то активы, объемы продаж, рентабельность и хотя бы менеджмент будут отличаться существенно.

Оценщики не всегда используют какой-либо один подход. Для более полной финансовой оценки эксперты применяют совокупность методов, а затем анализируют результаты каждого, сравнивая их.

В итоге, оценка собственного бизнеса показывает, насколько эффективными были управленческие решения, а также позволяет сделать выбор в пользу того или иного следующего шага в развитии компании. Именно поэтому эксперты рекомендуют не пренебрегать этим способом получить достоверную информацию, на основе которой можно оценивать перспективы и правильно распорядиться бизнесом.

Что вы думаете об этой статье - оставьте комментарии:

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Контакты компании MAXARD

Офис находится в 2-х минутах
от ст. м. Новые черемушки

Адрес:

Москва, ул. Профсоюзная 56, 15 этаж, 4 офис

Позвоните нам:

+7 (499) 64-777-11

Время работы:

Понедельник - пятница: 09:00-19:00
Суббота: 10.00-18.00

Получить бесплатную консультацию

123